인덱스 옵션 거래 설명

인덱스 옵션 거래 설명.

트레이딩 인덱스 옵션은 주식 시장에 참여하는 한 가지 방법입니다.

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1 운동 스톡 옵션 대. 공개 시장에서의 판매 2 스톡 옵션의 가치 3 주식 시장에서의 파생 상품의 설명 4 주식 시장의 기본 이해.

인덱스 옵션은 주식 시장 지수에서 파생 된 금융 계약입니다. 지수는 많은 주식 가격의 평균입니다. 예를 들어, 다우 존스 산업 평균 지수는 미국 주식 시장의 평균 30 주가입니다. 인덱스 옵션은 스톡 옵션과 구조가 유사하며 주식 거래에서 그렇지 않은 다양한 투기 전략을 거래자에게 제공합니다. 40 가지가 넘는 주식 시장 지수에서 옵션을 거래 할 수 있습니다.

옵션 계약.

스톡 옵션이든 인덱스 옵션이든 모든 옵션은 공개 시장에서 거래되는 계약입니다. 이러한 계약은 미래 가격 예측에 대한 특정 조건을 제공합니다. 옵션의 세 가지 주요 구성 요소는 계약의 만료 날짜, 옵션의 "파업 가격"및 옵션의 방향입니다. 파업 가격은 옵 션이 만료 됨으로써 인덱스가 충족시켜야하는 가격입니다. 옵션의 방향성은 그것이 인덱스의 가치에서 상승했는지, 또는 하락했는지 여부를 지정합니다.

인덱스 옵션에는 두 가지 주요 유형이 있습니다 : "호출"및 "풋" 콜 옵션은 인덱스가 올라감에 따라 값이 증가하는 반면 인덱스가 떨어지면 put 옵션이 증가합니다. 따라서 인덱스 옵션을 사용하여 어느 쪽의 시장 상황에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 특히 새로운 전략은 통화를 크게 늘리거나 떨어지지 않는 "평평한"시장과 같은 다른 시장 조건에서 이익을 얻으려는 단일 거래에 통화와 풋을 사용합니다.

현금 결제.

주식 옵션은 주식의 실제 주식을 통제합니다. 그러나 인덱스 옵션은 유사한 방식으로 구성되어 있지만 주식 시장 지수는 유형 실체가 아니기 때문에 주식을 통제 할 수 없습니다. 오히려 그것은 많은 주식의 평균 가격입니다. 인덱스 공유를 구입할 수 없기 때문에 인덱스 옵션은 "현금 결제"입니다. 즉, 옵션 계약 조건에 따라 실제 주식 교환 핸드가 아닌 옵션의 만료 시점에 구매자와 판매자간에 현금이 이전된다는 것을 의미합니다. 이 현금의 금액은 선택 조항과 만료 시점의 지수 수준에 따라 결정됩니다.

지수 옵션은 주식 시장 지수의 움직임을 활용하는 한 가지 방법입니다. "레버리지"는 옵션의 가격 변경으로 인한 이익 또는 손실이 주식의 보통 주식 구매로 인한 손익보다 훨씬 더 클 수 있음을 의미합니다. 이러한 이유로 인덱스 옵션은 매우 위험합니다. 불과 며칠 만에 그들의 가치가 수 백 퍼센트 변동될 수 있습니다.

전략.

S & P와 같은 주식 시장 지수를 믿는다면 500 또는 다우 지수가 크게 상승 할 경우 "통화"옵션을 구입할 수 있습니다. 당신이 맞으면 인덱스가 올라감에 따라이 인덱스 옵션의 가치가 상승합니다. 인덱스가 감소하면 마찬가지로 put이 증가합니다. 그러나 통화와 풋 모두를 구입하는 경우이 전략 ( "스 트래들"이라고 함)은 인덱스가 어느 방향 으로든 움직이면 이익을 낼 수 있습니다. 옵션 중 하나는 그 가치의 대부분을 잃게되지만, 다른 옵션의 이익은 종종이 손실을 압도하여 그 쌍의 순이익을 발생시킵니다. 모든 인덱스 옵션 전략을 사용하면 만기가되기 전에 옵션을 판매하여 손익을 낼 수 있습니다.

참고 문헌 (4)

저자에 관하여.

제임스 하이랜드 (James Highland)는 1998 년에 전문적으로 글쓰기를 시작했습니다. 그는 뉴욕 금융 연구소와 Chron을 위해 글을 썼습니다. 그는 재정적 인 투자에 대한 광범위한 배경을 가지고 있으며 뉴욕의 두 회사에 컴퓨터 프로그래밍 과정을 가르쳤습니다. 그는 인디애나 대학에서 영화 제작 학사 학위를 받았습니다.

사진 크레딧.

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원료 가격을 헤지 할 파생 상품의 종류.

색인 옵션.

'인덱스 옵션'이란 무엇입니까?

인덱스 옵션은 S & P (Standard & Poor) 500과 같은 기본 지수의 가치를 매수 또는 매도하는 권리를 보유자에게 부여하지만 의무는 아니지만 재무 제표로 옵션의 유효 기간. 실제 주식은 매매하지 않습니다. 인덱스 옵션은 항상 현금으로 결제됩니다.

'인덱스 옵션'중단 중

인덱스 옵션은 잠재적으로 일반 인덱스 수준의 이익을 넘어서서 투자자가 인덱스의 기본 주식에 직접 투자하지 않을 경우 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다. 인덱스 옵션은 포트폴리오의 특정 위험을 헤지하기 위해 여러 가지 방법으로 사용될 수 있습니다. 아메리칸 스타일 인덱스 옵션은 만료일 전에 언제든지 행사할 수 있지만 유럽 스타일 인덱스 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다.

색인 옵션 예제.

500의 레벨을 갖는 Index X라고하는 가상의 인덱스를 상상해보십시오. 투자자가 525의 가격으로 콜 옵션을 구매하기로 결정했다고 가정하십시오. 인덱스 옵션의 경우, 계약에는 전체 가격을 결정하는 배율이 있습니다. 일반적으로 배율은 100입니다. 예를 들어이 505 통화 옵션의 가격이 11 달러 인 경우 전체 계약 금액은 1,100 달러 또는 11 달러 x 100입니다. 이 계약의 기본 자산은 개별 주식 또는 오히려 승수에 의해 조정 된 지수의 현금 수준. 이 예에서는 $ 50,000 또는 500 x $ 100입니다. 지수의 주식에 5 만 달러를 투자하는 대신, 투자자는 1,100 달러로 옵션을 살 수 있고 다른 곳에서는 나머지 48,900 달러를 사용할 수 있습니다.

이 거래와 관련된 위험은 $ 1,100로 제한됩니다. 인덱스 콜 옵션 거래의 손익 분기점은 파업 가격에 지불 된 프리미엄입니다. 이 예에서는 516 또는 505 더하기 11입니다. 516 이상의 모든 수준에서이 특정 거래는 수익이 발생합니다. 인덱스 레벨이 만료시 530 인 경우, 이 통화 옵션의 소유자는 통화 옵션을 행사하여 상대방으로부터 현금으로 2,500 달러 또는 (530 - 505) x 100 달러를받습니다. 초기 프리미엄을 줄이면이 ​​거래는 1,400 달러의 이익을 가져옵니다.

인덱스 옵션 거래.

1981 년에 도입 된 주식 지수 옵션은 단일 주식이 아니라 많은 주식을 포함하는 지수가되는 옵션입니다. 투자자와 투기자는 단일 거래 결정을 통해 하나의 거래를 통해 전체 시장 또는 특정 시장 부문에 대한 노출을 얻기 위해 지수 옵션을 교환합니다. 개별 주식 또는 개별 스톡 옵션을 사용하여 동일한 수준의 다양 화를 얻으려면 수많은 거래가 필요하므로 의사 결정이 더 늦어지고 비용이 높아집니다.

레버리지 & amp; 구매자를위한 사전 결정된 위험.

주식 옵션과 마찬가지로, 트레이딩 인덱스 옵션은 투자자의 레버리지와 미리 결정된 위험을 제공합니다. 인덱스 옵션 구매자는 계약 금액 대비 지급 된 프리미엄이 적기 때문에 레버리지를 얻습니다. 결과적으로 기본 인덱스의 작은 비율 이동에 대해 인덱스 옵션 보유자는 자신의 지위에 대해 큰 비율의 이익을 볼 수 있습니다. 또한 옵션 옵션을 보유하기 위해 지불하는 프리미엄은 인덱스 옵션 거래자가 잃을 수있는 최대 금액이므로 위험이 미리 결정됩니다.

계약 승수.

스톡 인덱스 옵션의 계약 승수는 일반적으로 $ 100입니다. 계약 승수는 각 인덱스 옵션 계약의 현금 가치를 계산하는 데 사용됩니다.

주식 옵션과 마찬가지로 지수 옵션 프리미엄은 달러와 센트로 표시됩니다. 단일 주식 지수 옵션 계약의 가격은 견적 프리미엄 금액에 계약 승수를 곱하여 결정할 수 있습니다. 인덱스 옵션 구매자가 옵션을 구입하기 위해 지불해야하는 금액과 옵션을 판매 할 때 인덱스 옵션 작성자가받을 금액입니다.

권리 부여.

인덱스 옵션은 현금 결제 옵션이므로 인덱스 옵션 보유자는 인덱스의 기본 주식을 매매 할 권리가 없으며, 행사를 통해 옵션 작가로부터 동등한 현금 가치를 요구할 권리가 있습니다 그의 선택.

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옵션 설명.

이 투자 개념에 대한 간단한 입문서.

하우스 애완 동물에 대한 법률 자문을 제공하는 새로운 회사 인 Legal Beagles (증권 거래소 : WOOFF)에 투자하기를 원한다고 가정 해보십시오. 평소와 같이 주식을 살 수 있습니다. 또는 옵션을 살 수 있습니다.

옵션에는 통화와 풋의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 통화는 일정 기간 (종종 불과 몇 개월) 내에 정해진 가격으로 정해진 수의 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 이 권리를 위해, 당신은 가격 프리미엄을 지불합니다. 퍼츠는 비슷하지만 주식을 팔 권리가 있습니다.

WOOFF가 주당 50 달러에 판매 중이며 상승 할 것으로 예상되면 "10 월 $ 55"통화 옵션을 구입할 수 있습니다. 통화 옵션을 높이고 각각 ​​$ 6 ($ 600 합계)를 지불하면 WOOFF 100 주를 55 달러에 살 수 있습니다. 옵션이 만료되기 직전에 WOOFF가 주당 65 달러에 판매하고 있다면 옵션을 행사하고 5 백 5 달러에 100 주를 구입할 수 있습니다. 그렇다면 당신은 그들을 지키거나 6,500 달러에 팔 수 있습니다.

당신이 팔면, 당신은 1000 달러의 이익을 얻습니다. 아니. 혼자서 옵션을 쓰는데 600 달러를 지불했다고 기억하지? 따라서 거래 수수료를 고려할 때 귀하의 이익은 400 달러 이하입니다.

옵션은 종종 위험합니다 (위험을 줄일 수있는 방법이 있지만). WOOFF가 $ 55에 머무르거나 떨어지면 $ 600는 완전히 사라집니다. 이익을 얻으려면 10 월까지 주당 $ 61 (최고 $ 55 + $ 6)를 초과해야합니다.

그들이 제공하는 영향 때문에 옵션을 좋아하는 사람들도 있습니다. 그들은 당신이 $ 1,000 만 가지고 있다면 50 달러 주식 20 주를 살 수 있다고 지적합니다. 양자 택일로, 그 1,000 달러는 주식의 주식의 수백에 묶인 더 많은 옵션을 살 수 있었다. 충분히 사실. 옵션을 사용하는 경우 타이밍이 중요합니다. 단기간에 일이 진행되지 않으면 옵션이 쓸모 없어집니다.

대부분의 옵션은 실제로 행사되지 않고 쓸모 없게 만료됩니다. 옵션에서 이익을 얻을 가능성이 가장 큰 옵션은 옵션을 "쓰거나"판매하는 옵션입니다. 옵션은 실제로 주식이 아닌 시간을 사기 때문입니다. 우프의 주식이 오를 것이라 확신한다면 주식을 사는 것이 가장 좋습니다. 그런 다음 예상대로 행동하지 않으면 주식을 팔거나 참을성있게 기다릴 수 있습니다.

옵션은 초보 투자자를위한 것이 아니며, 심지어 고급 투자자는 조정을 고려할 수도 있습니다. 그러나 정말로 관심이 있다면 뛰어 들기 전에 많은 숙제를해야합니다.

다음은 옵션에 대한 몇 가지 기사입니다.

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